Dluhopis je dluhový cenný papír, se kterým je spojeno právo na kupón plynoucí z jeho držby a na splacení dlužné částky a na povinnosti emitenta tato práva držitele dluhopisu uspokojit. Konkrétní podoba tohoto závazku závisí na druhu dluhopisu. HOME CAPITAL EUR XV. je dluhopisem vydaným obchodní korporací s pevným výnosem.

Z pohledu emitenta a jeho hospodářské činnosti existují zejména následující rizikové faktory, které mohou mít negativní vliv na budoucí podnikání emitenta, jeho budoucí hospodářské výsledky a jeho schopnost v budoucnu vyplácet výnosy a plnit dluhy z dluhopisů.

Kreditní riziko – Reprezentuje riziko, kdy v případě nepříznivého tržního prostředí nebo i jiných vnějších či vnitřních faktorů se emitent může stát neschopným plnit své splatné dluhy včetně těch z dluhopisů.

Riziko vývoje ceny nemovitostí – Jedná se o tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje nemovitostního trhu na ceny a hodnoty projektů v majetku emitenta. Emitenta nejvíce ovlivňuje vývoj ceny bytů v České republice, kde emitent primárně působí. Jakkoliv v současné době vzhledem k velmi nízkému objemu výstavby v posledních pěti (5) letech neexistuje přehnaně vysoké riziko prudkého poklesu cen rezidenčních nemovitostí v České republice, protože cena každého aktiva je dána interakcí nabídky a poptávky, přesto by se snížení jejich ceny v důsledku změn v nabídce a poptávce negativně projevilo v poklesu tržní hodnoty aktiv emitenta a zvýšení jeho zadlužení vůči hodnotě jeho aktiv.

Riziko růstu objemu dluhopisového financování emitenta – Nelze vyloučit možnost dalšího zadlužení emitenta, zejména formou dluhového financování z cizích zdrojů. S růstem dluhového financování emitenta roste riziko, že se emitent může dostat do prodlení s plněním svých dluhů z dluhopisů.

Hlavní rizika plynoucí z držby tohoto dluhopisu pro zákazníka mimo ta související s podnikáním emitenta jsou následující.

Riziko dluhopisů – Upisované dluhopisy představují přímé a nezajištěné dluhy emitenta, které jsou a budou co do pořadí svého uspokojení rovnocenné (pari passu) mezi sebou navzájem a rovnocenné vůči všem dalším současným i budoucím nezajištěným dluhům emitenta vyjma těch, u nichž stanoví jinak právní předpisy.

Riziko podřízenosti – Podřízenost dluhopisů znamená, že v případě vstupu emitenta do likvidace či zahájení insolvenčního řízení vůči emitentovi bude pohledávka odpovídající právům s tímto dluhopisem spojeným uspokojena až teprve poté, co budou uspokojeny všechny ostatní pohledávky za emitentem, s výjimkou pohledávek, které jsou vázány stejnou nebo obdobnou podmínkou podřízenosti.

Riziko neexistence ručitele – Žádná ze společností ze Skupiny ani jiná osoba se nezaručila za dluhy emitenta vyplývající z Dluhopisů. V případě neschopnosti emitenta splnit své dluhy z dluhopisů tak neexistuje žádná jiná společnost ze skupiny emitenta ani jiná osoba, která by byla povinna uspokojit (a to ani částečně) pohledávky vlastníků dluhopisů vůči emitentovi.

Riziko likvidity – Emitent nemá v úmyslu požádat o přijetí dluhopisů k obchodování na regulovaném či jiném trhu. Nelze tedy vyloučit riziko, že se nevytvoří dostatečně likvidní sekundární trh s dluhopisy, nebo pokud se vytvoří, že takový sekundární trh bude trvat. Vzhledem k tomu, že dluhopisy nebudou přijaty k obchodování na regulovaném trhu může být obtížné ocenit takové dluhopisy, což může mít negativní dopad na jejich likviditu.

Měnové riziko – Vlastník dluhopisu denominovaného v měně EUR tedy v jiné měně než českých korunách, je vystaven riziku změn směnných kurzů, které mohou ovlivnit hodnotu konečného výnosu či hodnotu částky při splacení takových dluhopisů, při jejich vyjádření v českých korunách.

Riziko inflace – Dluhopisy neobsahují inflační doložku. Přesáhne-li míra inflace nominální výnos dluhopisu, reálný výnos investora z investice do dluhopisu bude záporný.

Riziko zdanění – Příjmy plynoucí z prodeje, splacení nebo držby dluhopisu podléhají zdanění, jehož parametry se mohou v čase měnit. V důsledku tohoto může být investorovi při prodeji nebo splacení dluhopisu vyplacena nižší částka, než původně předpokládal.

Kompletní soupis a popis rizik je uveden v základním prospektu a konečných podmínkách.